BOWERS & WILKINS

Contexte

Fondée à Worthing dans les années 1960, l’entreprise Bowers & Wilkins est spécialisée dans le développement de haut-parleurs haut de gamme. Aujourd’hui, son portefeuille comprend des haut-parleurs haute gamme, des casques, des autoradios et des équipements et services de streaming audio sans fil. B&W est un leader du marché dans la catégorie audio haut de gamme, couvrant les marchés grand public et professionnel, ce dernier comprenant des installations dans des studios de renommée mondiale tels qu’Abbey Road et Skywalker Sound.

En 2020, dans un contexte d’incertitude mondiale importante, l’entreprise a été mise en vente. Sound United LLC en tant que soumissionnaire retenu et prêteur en place cherchait également à se retirer de manière accélérée.

Le rôle d’Hilco Capital

• Extension de la facilité de fonds de roulement de 13 millions de livres sterling à l’entreprise en juin 2020 en vue de refinancer le prêteur en place et de permettre un financement supplémentaire pour faire la transition avec la vente à Sound United LLC
• Mise en place de la facilité de fonds de roulement dans le mois qui a suivi l'introduction
• Mise à disposition de la facilité grâce à une base d’actifs mondiale
• La facilité liée à l’allègement des clauses a permis à B&W de bénéficier d’une certaine flexibilité face aux vents contraires du Covid-19

Résultats

• Le financement a permis à B&W de disposer de liquidités supplémentaires nécessaires à la continuité des activités
• Le refinancement a donné à B&W le temps et la stabilité nécessaires pour une négociation complète de la vente à Sound United qui a été conclue en octobre 2020